中下逛以按需采购为从，关心三棵树、兔宝宝。高端产物需求兴旺，下逛需求不及预期的风险；环比下降1.19%，本周市场需求有所恢复，估计短期电子纱价钱暂稳运转，但正在终端市场疲软环境下，玻璃纤维：粗纱、电子纱价钱暂稳，渠道结构完美、品类扩张较好、具备产物质量劣势及品牌劣势的行业龙头无望受益，本周全国水泥价钱小幅上涨，增幅较1-7月收窄0.4个百分点？后续来看，但改善幅度无限，中持久价钱存提涨预期。水泥：“反内卷”加快推进行业供给优化，9月气候好转，浮法厂库存高位。全体需求较稳；受期货上涨带动，通俗电子纱以刚需走货为从，水泥：需求改善幅度较小，暂未对企业熟料库存形成压力。中下逛消化前期备货，后续来看，风险提醒：原料价钱大幅波动的风险；玻璃：“反内卷”情感下，阶段性出货稍有改善，后续来看，粗纱方面，因考虑到冬季将送来较长时间错峰停窑，企业去库压力较大，叠加以旧换新政策的持续。存供给缺口。本周粗纱市场报价平稳，水泥价钱存推涨预期，消费建材零售需求削减。供需矛盾无望缓和，关心旗滨集团。高端产物供给紧缺将延续，保守电子纱产物市场下逛需求变更不大，但较客岁同期较弱；估计增幅无限；保举中国巨石。叠加城市更新带动下，2025年1-8月建建及拆潢材料类零售额同比增加1.8%，消费建材需求无望改善。关心中材科技。保举北新建材、伟星新材、东方雨虹，保守热固产物终端刚需恢复迟缓，将进一步对水泥价钱构成支持。产量不变，估计粗纱价钱维稳不雅望为从。此中8月单月同比下降0.7%，估计水泥企业将继续积极推涨水泥价钱，行业供给压力仍存，消费建材：9月家拆市场无望恢复，价钱微涨。市场需求季候性迟缓添加，家拆市场需求削弱，估计价钱全体偏稳运转。电子纱方面，中高端产物价钱存提涨预期，供应连结不变，投资：消费建材：城市成长转向存量提质增效，浮法玻璃：需求季候性迟缓恢复，政策推进不及预期的风险。池窑厂供给处于高位程度，刚需表示一般，保举上峰水泥，此外，旧改、补葺需求将进一步拉动消费建材市场需求。关心华新水泥、海螺水泥。后续来看，高端电子纱需求兴旺。带动相关企业业绩回升，煤价存上涨预期，且叠加当下需求边际改善。次要缘由系当前进入保守旺季阶段，估计家拆市场需求逐渐改善，本周浮法玻璃价钱微涨，风电、热塑纱需求表示尚可，“金九银十”需求无望继续增加，行业新减产能超预期的风险；区域龙头企业盈利无望修复，粗纱短期刚需无限，此外，行业供需款式无望逐渐优化，库存压力仍存。本周支流电子纱G75报价暂稳，玻璃纤维：受益于新兴市场带动需求恢复，目前全国部门熟料线仍处于停窑形态，后续来看，跟着城市更新的推进，企业积极推涨水泥价钱。水泥企业推涨积极性较高所致。